校园贷创业公司困局：监管趋严 商业模式遇挑战

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在过去的2016年里，“裸贷”、“天价滞纳金”、“暴力催收”、“数百万大学生贷款”等字眼多次占据了头条。这些属于校园贷款的新闻事件，被许多公众舆论的神经所包裹，挑战公众，将许多校园贷款创业公司推到关注的焦点和是非的漩涡。

校园贷款引发的争议符合公众对未成年人脆弱的自我控制的期望。这也使得校园贷款平台像一个魔鬼，引诱年轻人沉迷于材料，媒体也推动行业批评行业；然而，被传统金融领域所抛弃的校园金融，实际上只是一根鸡肋。各种追逐利润的人真的能颠覆市场吗？诚然，答案肯定不是悲观的。

商业模式迎接挑战

校园贷款平台的兴起和争议并非偶然。大学生作为校园贷款的目标群体，具有矛盾的属性。一方面，他们没有稳定的收入，另一方面，他们承受着不断扩大的消费欲望，这直接决定了空和这种商业模式的挑战。

根据教育部发布的《中国高等教育质量报告》，2015年中国大学生人数达到3700万，居世界第一，中国有2852所高校，居世界第二。据此，荣360在《2016年上半年大学生消费阶段性调查报告》中称，2015年中国大学生消费市场规模已超过4000亿，且呈增长趋势，势头良好。预计未来大学生消费市场将保持4%~5%的同比增长率。根据这一增长率，2016年大学生消费市场规模预计将达到4400亿。

目前，校园贷款平台的商业模式分为两种类型，一种是“电子商务+金融”，以消费场景模式为基础，以京东校园白条、支付宝蚂蚁花园等阶段性购物平台为代表；二是给大学生贷款，比如优秀的分期付款。以消费分期为例，随着网络消费金融和消费分期的快速发展，我国大学生网络消费金融和消费分期交易的规模也在不断扩大。预计2016年，中国大学生网络消费金融和消费分期付款交易规模仍将增长，大学生消费分期付款市场规模预计将达到近1000亿元。

面对如此巨大的市场，相关行业的初创企业纷纷进入市场竞争。荣360选择了最具代表性的80个阶段性消费平台进行分析。结果表明，大学生阶段性消费平台主要分布在经济发达的一二线城市，38%的平台获得了风险投资，资本层面的竞争最终将成为取胜的重要因素。

值得注意的是，在80个大学生消费分期平台中，58%有明确的最高贷款额度，42%的贷款额度不明确。此外，分期付款率是分期付款成本，是分期付款产品比较的重要信息。在80个平台中，21%的平台拥有相对清晰的费率，而79%的平台拥有相对不清晰的费率。这些数据证明，相当数量的平台不仅放松了大学生借贷的红线，还模糊了借贷成本，增加了发生更多悲剧事件的可能性。

恶性事件频发，监管更加严格

随着校园贷款恶性事件的频繁发生，监管逐渐规范化。2016年4月，教育部办公厅和银监会办公厅联合下发了《关于加强校园不良同业拆借风险防范和教育指导的通知》。明确指出要加强对校园不良点对点借贷平台的监管和整改，教育和引导学生树立正确的消费观念。同年8月24日，银监会再次强调，校园网贷款应采取“停、动、整、教、引”五字方针。

面对日益严格的监管，市场的第一反应是转型。据数据显示，自2016年以来，同乐分期、十万金融、一保贷款、我来贷款、名校贷款等一系列平台已经宣布退出或转型。一些舆论认为，监管的收紧和校园市场的高坏账推高了平台的成本，这是许多校园贷款平台转向放弃校园市场的重要原因；也有一些不良歌手认为行业混乱，他们面临着随时收紧的高压监管线，所以校园贷款很难成功。业内人士认为，对于一些企业，甚至是行业独角兽的转型，有多方面的管理和发展考虑。认为这是某种衰退的迹象并否认这一行业太过极端。

对此，中央财经大学金融学院教授郭田勇向《证券时报》记者表示，虽然行业风险已经见底，未来发展正在好转，但整改仍将继续，我们要利用这次胜利，充分利用第二阶段整改，建立长效发展机制。具体而言，长效机制的建立需要从以下几个方面努力:一是教育部、银监会等中央层面需要进一步细化校园贷款标准的制定和实施细化监管；二是开展宣传教育，加强大学生金融普及教育，使校园贷款的借款人(大学生)树立理性消费意识，培养理性借款理念；第三，网上贷款从业人员要依法有序稳健应对风险，进一步微调风险控制，控制贷款额度或贷款额度，针对不同学校不同学生形成不同额度。

此外，郭田勇还认为，校园贷款平台应建立完善的学生信用信息系统，充分利用学生的信用记录控制风险，并通过信用风险模型评估学生未来就业的还款能力。同时，学生应重视个人信用制度的建立。虽然贷款金额相对较小，但个人信用评级将对未来的社会就业、留学和创业产生很大的影响。

荣360调查数据显示，83%的大学生听说过大学生消费的阶段性；当他们的钱不够时，71%的人表示愿意用分期付款来购买商品。面对这样的数字，市场不能倒退。除了引导和教育大学生，明确的监管态度也是行业发展的助推器。如今，行业正逐渐告别野蛮无序的发展，长期借款现象得到有效改善，行业整体呈现良好态势。